배당성장 ETF 6가지 비교 정리 ‘나에게 적합한 상품은 무엇인가?’

미국에 상장된 대표적인 배당성장 ETF를 비교하여 정리한 문서다. 배당성장 ETF 투자를 고려하고 있다면 아래 내용을 참고해보길 바란다.

비교한 배당성장 ETF 6가지는 다음과 같다.

• SCHD(Schwab U.S. Dividend Equity ETF) – Charles Schwab
• DGRO(iShares Core Dividend Growth ETF) – BlackRock
• NOBL(ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF) – ProShares
• VIG(Vanguard Dividend Appreciation ETF) – Vanguard
• DGRW(WisdomTree U.S. Quality Dividend Growth ETF) – WisdomTree
• REGL(ProShares S&P MidCap 400 Dividend Aristocrats ETF) – ProShares

배당성장 ETF별 종목 선정 기준

SCHD(Schwab U.S. Dividend Equity ETF)

• 추종 지수 ‘Dow Jones U.S. Dividend 100 Index‘
• 10년 이상 연속 배당 지급 기업만 편입함
• ROE, 배당성향, 부채비율을 중점적으로 체크함
• 배당 수익률이 너무 높아 ‘배당 함정’ 위험이 있는 종목은 제외함
• 현금흐름 대비 배당 커버리지 비율 즉, 현금흐름으로 배당을 충분히 커버할 수 있는지 체크함
• 시가총액 50억 달러 이상의 대형주만 편입함

기업의 재무 건전성과 수익성을 철저하게 따져, 안정성과 수익성 모두 원하는 투자자에게 적합하다.

DGRO(iShares Core Dividend Growth ETF)

• 추종 지수 ‘Morningstar U.S. Dividend Growth Index‘
• 5년 연속 배당 증가 기업만 편입함
• 배당을 늘려왔는지가 핵심임
• 배당성향이 75%를 넘는 종목은 제외함
• 시가총액 50억 달러 이상의 대형주만 편입함
• REIT(부동산 투자신탁) 섹터는 제외함

배당 성장을 최우선 가치로 두고 있어, 기술주와 성장주가 포함되어 있다. 배당과 주가의 성장을 원하는 투자자에게 적합하다.

NOBL(ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF)

• 추종 지수 ‘S&P 500 Dividend Aristocrats Index‘
• 25년 이상 연속 배당을 늘려온 ‘배당 귀족’ 기업만 편입함
• S&P 500 대형주 내에서 선별
• 기업마다 동일 비중으로 투자(Equal Weight 방식)하여 특정 종목 쏠림을 막음

미국 초우량 기업만을 편입하므로 배당 안정성은 최고 수준이다. 다만 성장성은 상대적으로 낮다.

VIG(Vanguard Dividend Appreciation ETF)

• 추종 지수 ‘NASDAQ US Dividend Achievers Select Index‘
• 10년 이상 연속 배당을 증가시킨 기업만 편입함
• REIT(부동산 투자신탁) 섹터는 제외함
• 시가총액, 유동성, 재무 안정성 등 기본 필터링 과정을 거침

NOBL과 비슷하게 장기간 배당을 증가한 기업을 편입하지만, 성장 가능성이 있는 종목이 더 많이 포함되어 있다. 높은 배당 안정성과 성장성을 함께 추구하는 투자자에게 적합하다.

DGRW(WisdomTree U.S. Quality Dividend Growth ETF)

• 추종 지수 ‘WisdomTree Quality Dividend Growth Index‘
• 과거 배당 증가 실적보다 향후 배당 증가 가능성이 높은 기업을 편입함
• 3년 평균 ROE, ROA를 기준으로 퀄리티 지표가 우수한 기업을 선호함
• 배당성향이 너무 높은 기업은 제외함

성장성과 퀄리티를 중점으로 두고 있어, 고성장 기술주도 일부 포함되어 있다. 공격적인 배당 투자자에게 적합하다.

REGL(ProShares S&P MidCap 400 Dividend Aristocrats ETF)

• 추종 지수 ‘S&P MidCap 400 Dividend Aristocrats Index‘
• 15년 이상 연속 배당 증가 중형주만 편입함
• 중형주 지수인 S&P MidCap 400 내에서 선별함
• NOBL와 동일한 Equal Weight 방식

중형주 중에서도 배당 안정성이 검증된 종목을 선별한다. 배당과 더불어 중·소형주 특유의 성장성까지 노려, DGRW와 마찬가지로 공격적인 배당 투자자에게 적합하다. 단, 중·소형주이므로 다른 배당성장 ETF 대비 변동성이 크다.

운용 보수 및 자산운용사 신뢰도

ETF 구조 및 배당 지급 주기

• 전부 오픈엔드 구조로 파생상품 및 대차 거래가 가능하지만, 실제론 거의 운용하지 않는다.
• 기업으로 받은 배당금은 운용사가 바로 재투자하지 않고, 보유하고 있다가 배당 지급일에 맞춰 투자자들에게 배분한다.
• 배당 재투자(DRIP)를 신청하면 배당금을 지급받지 않고 자동으로 재투자할 수 있다. (이걸 신청하는 사람은 거의 없음)

섹터별 비중

기준일은 2025년 3월 23일이며, 향후 변동될 수 있다. 따라서 아래 자료는 참고용으로만 사용하고, 상품별로 공식 홈페이지 링크를 첨부했으니 투자 전에는 직접 확인해보길 권장한다.

SCHD(Schwab U.S. Dividend Equity ETF)

• 금융 : 18.73%
• 헬스 케어 : 16.67%
• 필수 소비재 : 14.37%
• 산업재 : 13.28%
• 에너지 : 11.67%
• 경기 소비재 : 9.18%
• 정보 기술(IT) : 8.74%
• 통신 : 4.55%
• 소재 : 2.78%
• 유틸리티 : 0.03%

DGRO(iShares Core Dividend Growth ETF)

• 헬스 케어 : 19.69%
• 정보 기술(IT) : 18.59%
• 필수 소비재 : 11.76%
• 산업재 : 10.67%
• 유틸리티 : 7.22%
• 경기 소비재 : 5.52%
• 에너지 : 5.42%
• 소재 : 2.82%
• 통신 : 1.25%
• 현금 또는 파생상품 : 0.38%

NOBL(ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF)

• 필수 소비재 : 24.45%
• 산업재 : 22.76%
• 소재 : 11.48%
• 금융 : 11.06%
• 헬스 케어 : 10.70%
• 경기 소비재 : 4.66%
• 부동산 : 4.45%
• 유틸리티 : 4.29%
• 정보 기술(IT) : 3.15%
• 에너지 : 2.99%

VIG(Vanguard Dividend Appreciation ETF)

• 정보 기술(IT) : 24.10%
• 금융 : 22.70%
• 헬스 케어 : 14.40%
• 필수 소비재 : 11.80%
• 산업재 : 11.40%
• 경기 소비재 : 6.10%
• 소재 : 3.70%
• 에너지 : 3.00%
• 유틸리티 : 2.10%
• 통신 : 0.70%

DGRW(WisdomTree U.S. Quality Dividend Growth ETF)

• 정보 기술(IT) : 20.98%
• 산업재 : 15.27%
• 필수 소비재 : 13.38%
• 헬스 케어 : 11.70%
• 금융 : 10.04%
• 경기 소비재 : 9.58%
• 에너지 : 9.30%
• 통신 : 6.54%
• 소재 : 2.80%
• 유틸리티 : 0.24%
• 부동산 : 0.16%

REGL(ProShares S&P MidCap 400 Dividend Aristocrats ETF)

• 금융 : 30.71%
• 유틸리티 : 22.75%
• 산업재 : 16.27%
• 소재 : 11.70%
• 필수 소비재 : 6.18%
• 경기 소비재 : 4.55%
• 헬스 케어 : 4.03%
• 부동산 : 3.81%

과거 5년 수익률과 배당률

2025년 3월 23일 (일요일) 기준 과거 5년 수익률은 다음과 같다.

2019-2024년 5년 평균 배당률과 배당성장률은 다음과 같다.

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